Вторник, Декабрь 12, 2017
.

Как Баффетт потерял почти 2 миллиарда долларов

Уоррен Баффетт редко совершает ошибки в инвестиции, тем более крупные.

Одна их таких ошибок связана с покупкой Berkshire Hathaway облигаций (бондов) Energy Future Holdings Corp на сумму в 2 миллиарда долларов в 2007 году.

Компания Energy Future Holdings Corp на тот момент была выкуплена консорциумом инвестором (во главе с KKR — Kohlberg Kravis Roberts & Co.) с привлечением долга общей стоимостью в 45 миллиардов долларов (крупнейшая подобная сделка в истории). Основной бизнес компании — энергетика.

Баффетт говорит, что сделал эту инвестицию без консультации с Чарльзом Мангером и это было большой ошибкой.

Неудачная инвестиция Баффетта

Большинство из вас никогда не слышали о Energy Future Holdings. Считайте себя счастливчиками. Я бы тоже хотел не слышать.
В следующий раз я сначала позвоню Чарли.

В 2013 году Баффетт продал облигации, которые обошлись ему в 2 миллиарда долларов всего за 259 миллионов.

В итоге убыток составил 873 миллиона долларов, если брать в расчет полученные за эти годы дивиденды.

Компанию Energy Future Holdings Corp погубила излишняя долговая нагрузка и в 2014 году она обанкротилась (Баффетт продал облигации до этого момента).

Как говорит партнёр Баффетта Чарльз Мангер:

Три вещи губят людей — наркотики, алкоголь и кредиты.

P.S. Что интересно в 2017 году Баффетт попытался купить активы обанкротившейся Energy Future Holdings, но и тут потерпел неудачу.
Его предложение по цене перебили.