Вторник, Декабрь 12, 2017
.

Куда можно вложить деньги, кроме компании Уоррена Баффетта

Для серьезных инвесторов, которые вкладывают деньги на длительный период (от нескольких лет) есть несколько компаний, которые можно считать альтернативой акциям Berkshire Hathaway.

Все компании о которых пойдет речь ниже торгуются на американских фондовых рынках, ставят своей целью увеличение стоимости компании в пересчете на одну акцию (это очень важный принцип) и имеют горизонт планирования в несколько лет.

Для начала — есть несколько конгломератов, холдинговых компаний, весьма похожих на Беркшир Хатауэй:

Fairfax Financial Holdings

Fairfax Financial Holdings(тикер: FRFHF) — холдинговая компания, которая также выстроена вокруг страхового бизнеса. Компанией руководит основной акционер Прем Ватса (Prem Watsa). Fairfax владеет активами по всему миру, но базой является Канада.

В инвестиционных кругах многие считают Fairfax Financial Hodlings мини-версией Berkshire Hathaway за похожие принципы ведения бизнеса и коммуникацией с акционерами — также проводятся ежегодные собрания акционеров и в ежегодном письме Прем Ватса рассказывает об успехах и неудачах бизнеса.

Несмотря на ряд инвестиционных ошибок в последние несколько лет Fairfax Financial Holdings показывает следующие результаты:
+8% годовых в среднем за последние 5 лет; +10% в среднем за последние 10 лет в долларах.

альтернативу паевому инвестиционному фонду

Markel Corporation

Markel Corporation (тикер: MKL) — это холдинговая компания, которая также имеет своим ядром страховой бизнес.
Результаты Markel, в плане прироста стоимости акций за последние 5 лет лучше, чем у Berkshire Hathaway: +18% годовых в среднем в год за последние 5 лет (+8% годовых за последние 10 лет).

Danaher

Danaher Corporation

Danaher Corporation (тикер: DHR) — была основана в 1969 году в Америке.
Это конгломерат, который включает в себя компании в технологичных отраслях (диагностика, стоматология, здоровье и т.д.).

В конце 80-х годов контроль над Данахер получили два брата — Стивен и Митчелл Ралес (Steven and Mitchell Rales). Они так и являются основными акционерами.

В прошлом году из состава Danaher была выделена Fortive Corporation (тикер: FTV). Акционеры те же самые, принципы работы тоже — так что можете выбирать, какими акциями владеть.

Доходность Danaher Corporation: +17% годовых в среднем за последние 5 лет в долларах (+10% за 10 лет).

Далее речь пойдет о трёх качественно управляемых компаниях, которые думают и заботятся об акционерах.

3M

3M

3M (тикер: MMM) — компания очень крупная, но не очень известная среднему инвестору.
Капитализация 3M на начало октября 2017 года — около 130 млрд.долларов.
Компания 3М существует уже 114 лет и занимается бизнесом в массе отраслей — энергетика, здравоохранение, автомобилестроение и т.д.
Широко известна эта компания простому обывателю по скотчу и клейким листочкам для заметок Post-it, которые они изобрели.

Нам же более интересны финансовые результаты этой компании.

Доходность акций 3M лучше, чем доходность акций Berkshire Hathaway за последние 5, 10 и 15 лет).

Средняя доходность за последние 5, 10 и 15 лет — 20.75%, 11.36% и 11.80% годовых в долларах.

Кстати, на сайте 3M есть очень удобный инвестиционный калькулятор (такое редко встретишь, обычно в подобных калькуляторах что-то неправильно работает), который позволяет считать доходность акций этой компании, реинвестировать дивиденды, сравнивать с индексом и т.д.

Вот так тихо и не очень заметно компания 3М спокойно и уверенно приносит заслуженные дивиденды своим терпеливым акционерам из года в год.

Акции FMC Corporation

FMC Corporation

FMC Corporation (тикер: FMC) — является еще одним хорошим примером качественной долгосрочной инвестиции.

Компания существует с 1883 года и еще много десятков лет назад о ней писал один из самых известных инвесторов Филип Фишер.

Именно на основе операций с акциями FMC сформировалась знаменитая философия Филипа Фишера — найти и держать долгое время акции качественных компаний, которые растут из года в год.

[Филип Фишер пытался найти выгодные моменты для покупки и продажи акций на основе циклов в бизнесе, которым занималась FMC. Его подход в целом был выгодным, вот только требовало это колоссальных усилий и времени для реализации. К тому же просто держа акции этой компании и не занимаясь постоянно покупкой и продажей доход был выше.]

Изначально Food Machinery Corporation занималась производством насосов, потом упаковкой продуктов, потом производством военной техники и т.д.

Потом были еще интересные метаморфозы, вплоть до бизнеса в сфере оборудования для нефтедобычи.

В итоге сейчас в компании три главных направления — продукты для сельского хозяйства, питание и здоровье (пищевые ингредиенты, фармацевтика и т.д.) и производство Лития.

Компания очень консервативно и мудро управляется.

Менеджмент увеличивает дивиденды из года в год, скупает акции на рынке, проводит мудрые слияния и поглощения — с прицелом на увеличение капитализации компании!

Например, за последние 10 лет компания росла в среднем на 13% годовых (в долларах, естественно) плюс дивиденды.

Акции Jewett-Cameron Trading Company Ltd

Jewett-Cameron Trading Company Ltd.

И напоследок рассказ о небольшой компании Jewett-Cameron Trading Company Ltd.

Компания крошечная (общая капитализация около 30 млн.долларов), но интересная.

Jewett-Cameron ведёт свою историю с 1953 года, но нынешний менеджмент управляет компанией с 1987 года.

Компания, кстати, продает и производит весьма прозаичные вещи — продукция для животных, для сада, инструменты и т.д.

Весь секрет в консервативной финансовой политике и агрессивных выкупах собственных акций.

Средний годовой прирост стоимости акций за последние 5 лет — 16% в год, за последние 10 лет — 11% годовых.

И еще одна необычная деталь — основной акционер и президент в прошлом и позапрошлом году вернул 30000 собственных акций компании. Т.е. просто взял и подарил другим акционерам около 300 тыс.долларов — столько на тот момент стоили акции (обычно ведь бывает наоборот, когда пытаются что-нибудь украсть у акционеров).